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干货丨谁控制中国金融系统?

作者:嗯嗯哦

2017-09-14

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阅读提示:

金融体系是一个经济体中资金流动的基本框架,它是金融资产、中介机构、金融市场和政府的管制框架等各金融要素构成的综合体。在金融体系构成中,各类型中介机构和政府监管机构是市场参与者,是金融体系的重要构成。

金融体系是一个经济体中资金流动的基本框架,它是金融资产、中介机构、金融市场和政府的管制框架等各金融要素构成的综合体。在金融体系构成中,各类型中介机构和政府监管机构是市场参与者,是金融体系的重要构成。虽然在我国存在大量的非正规金融系统,但大多依附正规的金融系统存在发展,因此我们将重点谈论正规金融系统的控制权。


但金融机构又不同于一般性企业,在于除股权和正常董事会这样的权力架构之外,监管机构的影响力有时候会超越股东和董事会。对于农村金融机构,省联社和大型农商行针对公司运营话语权的争夺有时候甚至公开化。


根据人民银行发布的《金融机构编码规范》(银发[2009]363号)中国金融机构类型如下图所示。


结合这一规范,根据机构监管条线,中国的金融体系的组成包括如下机构:


综合以上所述,我国金融体系构成大致如下图所示:


需要注意几点

1、网贷平台(P2P)严格来说并不是银监会监管,银监会只是负责政策协调,前后发布了几个重要的监管规则,但具体执行仍然依靠地方政府(以金融办为主)。

2、私募基金从2014年开始在基金业协会进行备案,名义上基金业协会为自律组织,但实际仍然是证监会的监管体系。但私募基金的监管主要是对其管理人和产品备案层面设置审查标准,并不对其风险指标,机构准入设置任何监管障碍,所以私募基金不属于持牌金融机构。

3、对于信用中介类,虽然央行不是主监管机构,但是央行最近两年通过MPA宏观审慎对整个银行业金融机构资产扩张和各项风险指标的监管明显加强。

4、关于交易场所,最近两年新增票交所,央行一手打造的票据线上交易平台,未来所有票据的贴现、转贴、承兑、保证都需要在交易所线上登记;银监会2015年成立的银登中心主要是为银行信贷资产流转提供登记、挂牌和转让服务,其中登记职能是强制性监管要求;2013年开始银监会要求银行理财在中债登理财登记系统登记,2016年8月份成立独立的全国银行理财登记托管中心,未来主要从事理财登记和托管职能。

5、地方政府的金融管理职能未来一定是进一步弱化,目前地方政府金融办审批的类金融机构主要有小贷公司和各类金融资产交易场所;而最近半年对金交所、金交中心和地方股权交易场所的整顿最为严格,防止金融风险蔓延。从三会角度也不断将其监管的持牌金融机构和地方非持牌交易场所进行切割。

6、登记结算机构还有中保登和中信登尚未开业;中信登已经成立,预计2017年下半年会正式开始第一期的信息登记;中保登其实筹备多时,尚未正式宣布成立。未来央行在统一信息统计角度会强化所有金融产品的信息统一登记,很可能会建立统一登记平台

中债登的业务监管权归央行金融市场司,但实际人事权归属银监会。所以总体上目前看中债登和银监会走得更近。

7、地方AMC,目前各地成立了约50家地方资产管理公司,银监会此前只是通过通知告示的形式列明地方AMC名称。实际上地方AMC的准入和业务范围更多是财政部在主导。甚至将批量从10户降低为3户的做法也是财政部在主导。但地方AMC并不属于金融机构范围。



二、金融市场概览



众所周知,中国存量金融资产主要以银行为主,银行业资产在我国金融体系中占有绝对的优势。在银行业体系中,大型国有商业银行(五大行)的资产规模最大,虽然近几年来这一占比有所降低,但仍维持在35%以上的水平。同时,股份制银行,城商行和农村金融机构发展迅速,截至20174月,股份股份制银行、城市商业银行和农村金融机构在银行资产比例分别为18.7%12.6%13.5%

数据来源:中国人民银行网站,wind.


虽然银行资产总额依然占全社会金融系统表内资产的绝大部分,但近年来金融脱媒的现象也越来越明显,信托、银行理财等表外融资方式的多样化发展,债券直接融资规模不断上升。但需要指出企业债券和ABS融资投资仍然以银行或银行理财为主。

注:此处股票融资仅指非金融企业境内股票融资,根据央行的统计口径暂时没有纳入定向增发,从2015年股灾之后,定向增发的融资规模大幅度上升,2016年全年超过12000亿融资规模,大幅度超过央行统计的股票融资;证监会2月份再融资新规和4月份减持新政后,增发融资规模大幅度下降,预计2017年仍然能超过12000亿规模。数据来源:中国人民银行网站,wind。


中国直接融资市场以债券和股票为主。在股权融资中,主要以增发融资为主。

注:此处的股权融资包括金融企业在内的所有类型企业的融资,数据来源:wind。

三、重要的金融机构


主要银行



从上图看,过去近10年,大型商业银行占比不断下降,股份制、农商行和城市商业银行占比迅速上升。尤其从2015年开始城商行和农商行业务发展速度更加迅猛。2016年下半年开始央行MPA执行的力度开始加大,从一定程度上抑制了中小银行扩张冲动。2017年大行和中小银行增速总体上趋同比较明显。



主要券商

按总资产计算,前十家分别为:中信证券、海通证券、国泰君安证券、华泰证券、广发证券、申万宏源证券、银河证券、招商证券、东方证券、国信证券。

注:以前97家券商数据计算所得。


主要信托公司

按管理的信托资产计算,前十家分别为:中信信托、建信信托、兴业信托、上海国际信托、华润信托、交银信托、华能信托、中融信托、平安信托、华宝信托、西藏信托。

注:此处资产指管理的信托资产规模。


主要基金管理公司

按管理的基金规模计算,前十家分别为:天弘基金、工银瑞信基金、易方达基金、博时基金、招商基金、南方基金、嘉实基金、建信基金、华夏基金、汇添富基金。


注:此处资产指基金管理的资产规模。


主要保险公司


按照保费收入计算,前二十家保险公司为:中国人寿保险(集团)、中国平安保险(集团)、中国人寿保险、中国人民财产保险、中国平安人寿保险、中国太平洋保险(集团)、中国平安财产保险、中国太平洋人寿保险、安邦人寿保险、新华人寿保险、安邦财产保险、和谐健康保险、中国人民人寿保险、富德生命人寿保险、泰康保险集团、中国太平洋财产保险、太平人寿保险有限公司、中国人寿财产保险、华夏人寿保险、建信人寿保险。

四、金融体系所有权



如何控制一家金融机构?


《公司法》规定,在现代企业制度下,一家公司的治理结构由股东大会,董事会,监事会和公司高管组成,其中股东大会为最高决策机关,由此产生董事会、监事会(或监事)和公司高管。公司的人事任免和公司治理一般由股东大会、董事会、监事会和高级管理层决定,即符合三会一层议事规则。


但长期以来,上市公司的公司治理不符合《公司法》要求的现象比比皆是,特别是部分国有企业的公司治理原则与现代企业制度原则相去甚远,《公司法》在我国并没有得到很好的执行。


一般来说,研究一家公司,我们通常比较关注三个方面的内容:人(人事任免制度)、事(业务管理)、财(利润分配、薪酬、剩余索取权等),而所有权是这三个方面内容存在的一个前提基础。


国有五大行股权结构


在国有五大行中,中央汇金公司绝对控股中国银行和建设银行,除交通银行外,中央汇金为其他四家国有银行的第一大股东。由此可见,中央汇金在国有五大行股权控制方面占据绝对优势。


财政部持有交通银行26.53%的股权,为交通银行的第一大股东。另外,财政部分别持有工商银行和农业银行的34.6%39.21%的股权,与中央汇金的持股比例基本相同。

由于中央汇金公司为中投的全资子公司,而中投公司直属财政部,因此五大行称之为国有银行的由来大致如此。从银监会的监管层级看,五大行直属银监会监管,专门设置大型银行监管部,分别设立中、共、农、建、交五个处。


中央汇金和财政部在五大行的股权结构的演变过程:

1)汇金公司成立前

2003年中央汇金公司成立之前(银行改革之前),财政部是四大行(工商银行、中国银行,建设银行和农业银行)的最大股东。


2)汇金公司成立及银行改革过程中的注资

200312月,依据《中华人民共和国公司法》,国家出资设立中央汇金投资有限责任公司,代表国家依法行使对国有商业银行等重点金融企业出资人的权利和义务。


200312月,中国银行和建设银行实行股份制改革,在改革过程中,财政部原有全部资本金用于冲销坏账,其权益被尽数冲销。在此基础上,中央汇金公司分别注资中国银行和建设银行225亿美元和200亿美元,成为中国银行和建设银行的第一大股东,成为其实际控制人。

在工商银行和农业银行改革浪潮中,注资方案不再用原有全部资本金冲销坏账,财政部资本金仅冲销一半的坏账,汇金公司注资一半,分别在20054月和200810月向工商银行和农业银行注资150亿美元和1500亿元。至此,工商银行和农业银行形成了中央汇金公司和财政部共同控股的局面。


3)汇金公司控制权归属

在工商登记中,汇金公司是财政部的全资子公司,其5000万元注册资本金为财政部出资,但资金却来自央行的外汇储备,在郭树清与谢平执掌汇金公司的时代,一般认为汇金公司是由央行控制的;最终在2007年,财政部发行特别国债置换央行的外汇储备资产(央行借:特别国债;贷:外汇资产);财政部获得2000亿美元外汇资产后正式成立中投公司,同时汇金公司被中投公司吸收,成为中投的子公司,汇金公司最终回归到财政部的控制之下。


2

政策性银行和邮政储蓄银行的股权结构

1、政策性银行

1994年中国政府设立了国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行三大政策性银行,以在特定的业务领域内,直接或间接地从事政策性融资活动,充当政府发展经济、促进社会进步、进行宏观经济管理工具。

整体来看,财政部实际控制政策性银行体系



2、邮政储蓄银行

邮政储蓄银行是一家在改革邮政储蓄管理体制的基础上组建的大型国有商业银行,是我国的第五大银行。近年来,邮储银行陆续引入战略投资者,201512月,邮储银行采取发行新股方式,由单一股东向股权多元化迈进。2016928日,中国邮政储蓄银行在港交所成功上市。


截至2016年年末,中国邮政集团持有邮储银行69.82%的股权,是邮储银行的第一大股东和实际控制人。而中国邮政集团公司为国务院授权投资机构,承担国有资产保值增值责任。财政部(国务院)为中国邮政集团公司的国有资产管理部门



股份制银行的股权结构的分析



12家股份制银行中,5家银行由央企控股,其中,财政部实际控制中信银行、华夏银行和广发银行;汇金公司则实际控制光大银行;招商局实际控制招商银行。

注:招商局集团有限公司与招商局轮船股份有限公司于2017年2月24日签订相关协议,招商局集团有限公司将其持有的深圳市招融投资控股有限公司90%股权、深圳市晏清投资发展有限公司49%股权及招商局集团(香港)有限公司10.55%股权无偿划转至招商局轮船股份有限公司,但并没有导致招商银行实际控制人发生变化。


地方政府及相关机构是股份制银行控股势力的另一重要力量。例如,浦发银行、兴业银行、华夏银行、恒丰银行、渤海银行和浙商银行均有地方国资委或者地方财政厅实际控股。


数据来源:银行年报


数据来源:银行年报


平安银行——平安银行的第一大股东为中国平安保险(集团)股份有限公司,平安保险集团以及一致行动人共持有本银行57.94%的股权,为银行的实际控制人。


民生银行——

民生银行的股权结构相对比较分散,由多家民营企业共同持股。截至目前为止持股民生银行股权的六大派系:


安邦保险虽为民生银行的最大股东,但并没有掌握民生银行的控制权,银监会一直未批复安邦在民生银行的股东资格及派出董事的任职资格。从股权结构和董事会成员来看,民生银行的控制权分布比较分散。


4

城商行和农商行的股权结构分析

相对于国有五大行和股份制银行而言,城商行和农商行的股权结构相对比较分散。具体来看,地方国资股为绝大部分城商行和农商行的第一大股东,甚至是实际控制人

前十大城商行股权分布


主要农商行股权结构


部分城商行和农商行实际控制人解读:

北京银行——作为北京银行的第一大股东,ING银行为荷兰国际集团全资子公司。ING银行在北京银行董事会派驻了两名董事担任副行长和行长助理。

国资公司和京能集团分别为北京市人民政府、北京市国资委全资所有,两家公司合计持有北京银行13.92%股份,超过ING银行。实际上,北京银行的主要负责人由北京市委组织部任命。实际控制人为北京市国资委。


南京银行——地方国资委实际控股。2012127日,法国巴黎银行增持南京银行的股份,超过大股东紫金集团13.76%的占比。随后,南京银行股东方紫金集团与南京高科已在策划“签订一致行动协议”,确认为一致行动人合计持南京银行股份24.99%,确保国资在银行地位未发生根本性改变。


徽商银行——中静集团截至2015年末,中静集团共持有徽商银行9.89%股权,随后通过一系列增持,其持股比例已达到13.99%,晋升为银行的第一大股东,超过第二大股东安徽省能源集团。但安徽国资系统合计持有的银行股权比例高于中静集团,另一方面,中静集团与徽商银行管理层之间的“暗战”一定程度上削弱了中静系对徽商银行的控制。



杭州银行——截止2016年底,杭州财政局及一致行动人合计持有杭州银行27.41%的股份,是杭州银行的实际控制人。


成都农银行——安邦控股成都农商行的始末。

200912月成立之初,成都农商行属于成都市国有资本系统(合计持股30.99%)的公司,在201012月,成都农商行通过了增资扩股议案,引入战略投资者——安邦,安邦保险集团出资56亿元,占成都农商行35%股权;而原有的股东,虽然或多或少也参与了增资,但持股比例已被稀释,属于成都市国有资本系统持股比例由原来的30.99%下降为21.99%20113月和11月,银监会四川监管局和中国银监会,分别批复同意了这一增资扩股方案。2011年年1111日,增资、验资工作,全面完成,公司章程亦修订完毕。至此,安邦保险对成都农商行的“蛇吞象”尘埃落定(彼时安邦集团业务规模和资本实力远逊于成都农商行)。

但安邦控股成都农商的案例并不具备可复制性;根据《关于加强中小商业银行主要股东资格审核的通知》(银监办发[2010]115号)第一条、第二条详细列举了对股东的资格要求及限制要求。“同一股东入股同质银行业金融机构不超过2家,如取得控股只能投(或保留)一家。主要股东包括战略投资者持股比例一般不超过20%。对于部分高风险城市商业银行,可以适当放宽比例。”显然当初成都农商行(不属于城商行)并不属于放松的范围,而且高风险城商行和农商行可以突破单一股东上限要求也是局限于资本充足率严重不达标情况。

 

《农村中小金融机构行政许可事项实施办法》(中国银行业监督管理委员会令2015年第3号)规定:单个境内非金融机构及其关联方持有农村商业银行股权比例不超过10%。并购重组高风险农村信用社组建农村商业银行的,不超过农村商业银行股本总额的20%。安邦属于金融机构所以不受该项规定限制。





5

证券行业股权结构研究

证券行业呈现了高度的国有化控制特征。在资产规模排前十的券商中,除广发证券无实际的控制人外,其他9家券商均有中央和地方政府机构实际控制。在资产规模排名前三十的券商中,除长江证券、平安证券和广发证券外,其他27家券商均实际由国有企业控股。



6

信托公司股权结构研究

截至2016年报告期末,在68家信托公司中,其中第一大股东背景为中央国企控股的信托公司数量为26家;省级地方控股、市级政府控股和地方国企控股分别为16家、9家和5家,即地方国资控股的信托公司为30家;民企控股的信托公司为12家。我国68家信托公司中,国有性质的信托公司数量占比高达80%以上,呈现高度的国有化特征。信托公司的股权结构分布集中。根据201668家信托公司股权结构数据,大部分信托公司的股权主要集中分布在第一大股东手中。通过对比计算我们发现,68家信托公司中,第一大股东持股90%以上的的公司有12家,持有50%以上的公司达49家,占比高达72.06%


26家央企控股的信托公司中,财政部间接实际控制11家,国资委控股3家,其他央企控股12家。



在68家信托公司中,最终实际控制人为省、市级地方政府机构及地方国企的信托公司共有30家,其中,地方国资委11家,地方财政厅(局)7家,地方政府机构控制了较大部分信托公司的股权。


68家信托公司中,12家信托公司的第一大股东为民营企业,在追溯“民营体系”信托公司的控制人时发现,肖建华的明天系、马哲明的中国平安集团,鲁冠球的万向系,卢志强泛海系控制了绝大部分“民营”信托公司的股权。

注:新华信托和中江信托为明天系控股,万向信托为万向系实际控股,民生信托为泛海系实际控制。


7

基金公司股权结构及控制权研究

截至2017630日,我国已经获批的具有公募管理资格的机构合计127家,其中基金公司113家,证券公司6家,证券资产资产管理公司6家,保险资产管理公司2家。


从控股方来看,现存的127家公募基金公司中银行系15家,信托系25家,券商系63家,保险系6家,私募系3家、互联网系、期货系、地产系各1家,个人系2家,其他派系10家。总体来看,我国市场上公募基金管理人的控股股东主要以券商系为主,占现成立公募基金公司数量的50%以上;同时信托系和银行系也扮演了重要角色,占比分别为19.7%11.8%。另外,随着我国基金公司设立门槛的降低,目前基金公司的控股股东背景更加多元化,同时包括部分保险系、私募系、个人系,其他派系等基金公司。


从公司性质来看,中外合资47家,数量最多;公众企业(40家)紧随其后,其他为中央国有、地方国有企业和民营企业等。


总体来看,基金公司的股权结构分布较为集中。据统计,127家基金公司中,有12家基金公司由单一股东控股,共有21家公司第一大股东持股比例在80%以上,60.6%77家)的公司最大股东持股比例达50%及以上。


在资产规模前50的基金公司中,中央和地方控股的基金公司比例达70%以上,呈现高度的国有化特征


8

保险公司控股权研究

保费收入前20名保险公司的实际控制人分布相对比较集中,例如,中国人寿保险集团、中国人民保险集团、中国平安保险集团、中国太平洋保险集团、安邦保险集团等保险集团分别实际控制3家、2家、3家、3家和3家保险公司。


在进一步追溯中国人寿保险集团、中国人民保险等11家保险集团或公司的最终实际控制人中我们发现,财政部直接或间接控股有5家,分别为中国人寿保险集团,中国人民保险集团、中国太平保险集团、新华保险和建信人寿保险。另外,地方政府机构和民营企业实际控制部分保险集团或公司,例如,太平洋保险集团和泰康保险由地方政府实际控制,而平安保险集团、安邦保险集团和华夏人寿保险则实际由民营企业控股。


部分保险集团或公司控制权分析:

中国平安保险集团:——


中国平安保险集团股权结构较为分散,没有控股股东,前几大股东之间持股比例相差不大,这些大股东或派出董事,或派出股东监事加入监事会,平安保险集团股权结构和董事会力量分布比较均衡。相对而言,现任董事长和CEO马明哲为平安集团的实际控制人。


安邦保险集团——2017614日,安邦保险集团在官网发出安邦保险集团董事长兼总经理吴小晖(安邦掌门人),因个人原因暂不能履职,已授权集团相关高管代为履行职务。


富德人寿保险——201625日,富德人寿保险实际控制人张俊被有关部门带走,属于协助调查。2016910日,被带走协助调查半年之久的生命人寿实际控制人张峻,于8月底回归,但暂时并未主持工作。根据市场消息称,201699日,保监会成立生命人寿专职工作组,保监会财产险监管部主任刘峰担任组长,海南保监局副局长易细纯和江苏保监局副局长刘任担任副组长;保监会自此全面介入生命人寿。


9

金融市场基础设施的股权结构

总体来看,金融市场基础设施基本上属于中央政府部门主管。


10

金融体系所有权部分研究总结

第一,财政部与汇金公司以绝对优势控制了工农中建交四大国有银行、国家开发银行和农业发展银行等政策银行;以第一大股东直接或间接控制了交行、中信、光大、华夏和广发银行,部分券商,信托,基金和保险等金融机构。


第二,汇金公司为中投公司的全资子公司,而中投公司又为财政部的全资子公司。


注:其中信托和基金均以管理资产规模计算,比例为笔者测算所得。


第三,地方政府与其他央企控制了其余金融机构的绝大部分,大约对中国金融系统另外50%规模的实际控制人。


第四,绝大部分股份制银行为地方政府和央企实际控制,这是由股份制银行的发展历史决定的:股份制银行基本上由地方政府和央企设立。


第五,与股份制银行类似,城市商业银行、农村商业银行多为地方政府创建,在银行改革大潮中,地方政府仍然实际控制了绝大部分城商行与农商行。


第六,信托、券商、基金股权结构分布基本相同,多为央企和地方政府所设。

虽然多数公司的股份已经相对多元化,包含了民营企业、地方国资、央企股份、外资等,但地方国资与央企投资控股公司仍然牢牢的控制了中国主要的信托、券商、基金,其股权结构呈现高度的国有化特征。


第七,保险公司依规模大小,大保险公司的股权结构与国有商业银行相近,为财政部与汇金控股,中小保险机构的股权结构与券商等金融机构更为相近。


第八,以安邦保险和平安集团为代表的民营企业,部分机构已经实现了银证保的全牌照,在金融体系控股权中崭露头角。但从目前监管趋严审核标准看,其对部分金融机构的控股可能会下降。


第九,最重要的金融市场基础设施,主要由央行和证监会负责筹建并管理,部分机构虽然是会员制机构或者公司,但会员大会名存实亡。

四、金融体系“人、事、财”研究


金融企业控制权问题,除考虑股权分布集中程度与控股权外,还需要考虑其他因素的影响,例如,人事任免制度、业务监管、中央和地方的关系、党委组织等的影响。


1
金融体系的人事任免权


我国金融体系人事任免制度的发展历史:

1)“旧制度”

1998年以前,金融体系的人事任免权主要归属于党务,即金融企业的人事任免权基本上由党委组织行使和管理。

这一时期人事任免制度的特点:很多金融机构(包括央行)的人事任免由地方政府直接控制,包括央行的很多金融机构的分支机构甚至完全处于地方政府的控制下,总部对分支机构失去控制,“为地方政府发展出力”,“在本地吸储、贷款用于本地”成为通行的做法。


2)制度发展

基于这种背景,自1998年以后,我国颁布了一系类法律法规,从党务的条线对主要的金融机构收权,实施垂直管理,上收金融机构各分支机构的人事任免权。

  • 1998515日,我国颁布执行《中共中央关于完善金融系统党的领导体制,加强和改进金融系统党的工作有关问题的通知》

  • 决定成立中共中央金融工作委员会、金融机构系统党委和中央金融纪律检查工作委员会。同时明确规定了中央金融工委、中央金融纪工委等的职责以及书记,副书记和委员的产生及管理办法。

  • 中国人民银行,中国证券监督管理委员会,各国有商业银行、政策性银行,交通银行和中国人民保险(集团)公司的党组改为党委。垂直领导本系统的党组织;垂直管理本系统的干部。

  • 中国人民银行,中国证券监督管理委员会,各国有商业银行、政策性银行,交通银行和中国人民保险(集团)公司的干部实行垂直管理。上述各金融机构的省级分支机构、派出机构和直属单位主要负责人的任免,各金融机构党委决定前应征得中央金融工委的同意。

  • 地方性金融机构的跨地区分支机构的党组织,一般实行属地领导。


  • 2000324日,《金融机构高级管理人员任职资格管理办法》开始实施执行。

  • 担任金融机构高级管理职务的人员,应接受和通过中国人民银行任职资格审核。2003年,银监会成立,央行对金融机构的人事任免下放到各监管机构。


  • 2012年3月,中办印发《中管金融企业领导人员管理暂行规定》,中组部印发《中管金融企业领导班子和领导人员综合考核评价办法(试行)》,对中管金融企业领导人员职位设置、任职条件和资格、选拔任用、考核评价、监督约束等内容作出了明确规定,进一步强化了对国有重点金融企业高管的管理。



3)我国现行金融机构人事任免制度,主要是强化三会监管机构对金融机构高级管理层(董监高的审批)

  • 2004年《证券投资基金管理公司高级管理人员任职管办法》

  • 第三条 高级管理人员的选任或者改任,应当报经中国证券监督管理委员会(以下简称中国证监会)审核。

  • 第五条 中国证监会依法对高级管理人员进行监督管理,制定高级管理人员、董事、基金经理等人员管理的具体规定。基金管理公司的董事和基金经理的任免,应当向中国证监会报告。


  • 2013年《银行业金融机构董事(理事)和高级管理人员任职资格管理办法》


  • 2015年《中资商业银行行政许可事项实施办法》


  • 2017年《关于修改<中资商业银行行政许可事项实施办法>的决定》

  • 简化高管资格核准程序,对于同质同类银行业金融机构间的平级调动或改任较低职务的,取消事前核准改为备案制。


  • 2015年《证券公司董事、监事和高级管理人员任职资格监管办法》


  • 2014年《中国保险监督管理委员会关于修改〈保险公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理规定〉的决定》



总结:

经过若干法律法规的指定,我国目前形成了涵盖党务和高管的人事任免制度:中管企业和省管企业的总部机构的人事任免权归属于党委;金融企业的分支结构的干部实行垂直管理。

同时,监管机构有权对金融机构董、监、高级管理人员进行任职核准和监督。


而地方性金融机构的党委与业务两条线的管理,在中共中央金融工委时代,地方性金融机构的党组织设置、领导关系和工作职责,由地方党委参照本通知精神并根据实际情况作出规定。城、乡信用合作社的党组织由所在地的市、县委领导。地方性金融机构的跨地区分支机构的党组织,一般实行属地领导。演变到现在,各地情况均不相同。


2
业务监管


业务监管是金融机构中最为庞大的、最具寻租空间的权力,其准心就是以高管准入、市场准入、业务审批为主的管理,近年来经营监测越来越成为央行、银监会的主要工作重心。


目前中国的金融机构管理主要体现在以下三个方面:

第一,机构管理:包括市场准入、分支机构设立、人事任命核准与终止等。

第二,业务监管:金融产品的各个方面(价格、面向对象、治理机制等)。

第三,经营监测:以合规和风险防范为基础的各类基于指标的非现场监管与现场监管。


三家金融监管机构对银行业、证券业和保险业依法进行业务监管:

银行高管任职前需要取得监管机构的任职审核,并且拥有任命前的一票否决权,以及任命后的免职权。


三家监管机构对包括资产管理公司等在内的“后12户”金融央企,行使了部分出资人职能,即按照党管干部原则对其领导班子进行管理,取得了“后12户”金融央企的人事任免权。


监管机构(三会)有权进行业务管理条线的任职资格的审查与终止,制定金融机构高管人员任职资格管理办法。


业务监管对金融体系控制权的影响主要体现在对金融机构市场准入标准、分支机构设立、人事任免等方面。


尤其是在金融机构发生经营性困难,或者金融机构发生重大违规事项实际控制人处于被控制状态,那么相应监管机构有更强的话语权,主导董事会改组,主导并购重组或资产剥离等,保障持续经营和金融系统稳定。


3
财权等基础管理

中国国有企业的管理权分置,不受《公司法》等法律约束,更体现在资产转让、收益回报、薪酬制定等方面。从2003年至今,中管金融企业的基础管理职能,主要由财政部金融司承担,包括负责金融机构国有资产的基础管理,即相关的统计备案工作;负责金融机构国有资产转让、划转处置管理,监交国有资产收益;拟定金融机构的资产与财务管理制度并监督其执行,如金融企业会计制度、商业银行的拨备和核销政策及报批等。



从控股权上看,财政部和汇金公司控制了我国金融体系一半左右的股权,为我国金融体系的实际控制人。

从人事任免角度来看,中组部(党委)、监管机构(一行三会)对金融体系的控制权存在一定程度的影响。党委决定中管企业和省管企业总部机构的人事任免,对金融体系的人事任免的影响较大。虽然三会对其监管的金融机构有任职资格审查,需要通过银监会的准入,但笔者认为人事任免控制权角度而言,提名权更加重要。

从业务监管来看,业务管理条线的任职资格的审查与终止需要经过监管机构审核和批准。

但控制权也无法一概而论,控制权相对比较复杂,需要考虑很多其他因素的影响,本文从所有权,人(人事任免),事(业务管理),财(财权关系等)等方面进行谈论,而实际中需要考虑其他更复杂的东西。


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